【海龟交易法则】“海龟交易法则”源自1980年代，由理查德·丹尼斯（Richard Dennis）和威廉·埃克哈特（William Eckhardt）发起的一项著名实验。他们试图验证“能否通过训练将普通人培养成成功的交易者”，最终在一群被选中的“海龟”中成功培养出了一批优秀的期货交易员。该法则以系统化、纪律性强、风险控制为核心，成为量化交易的经典参考。
一、海龟交易法则的核心思想
海龟交易法则强调以下几点：
- 系统化交易：所有交易决策均基于预设规则，避免情绪干扰。
- 趋势跟踪：专注于捕捉市场趋势，而非预测价格走势。
- 严格的风险管理：每笔交易的风险控制在总资金的一定比例内。
- 纪律性执行：严格按照规则操作，不随意更改策略。
二、关键交易规则总结
| 项目 | 内容 |
| 交易品种 | 选择流动性强、波动性大的商品期货，如黄金、原油、股指等 |
| 入市信号 | 使用20日平均波动幅度（ATR）作为入市标准，突破20日高点或低点时建仓 |
| 止损机制 | 每笔交易的最大亏损为账户资金的1%（或根据ATR设定） |
| 止盈机制 | 采用移动止盈，当盈利达到初始风险的2倍时平仓 |
| 仓位管理 | 初始仓位为账户资金的1%，每增加一个单位盈利后加仓一次 |
| 最大持仓数量 | 最多同时持有5个合约，避免过度分散 |
| 退出规则 | 当价格跌破20日最低点时平仓，或盈利达到目标时平仓 |
三、海龟交易法则的优势与局限
优势：
- 可复制性强：规则清晰，易于学习和执行。
- 风险可控：严格的止损和仓位管理降低了爆仓风险。
- 适合长期使用：适用于趋势行情，尤其在震荡市中表现稳定。
局限：
- 依赖市场环境：在无趋势的市场中可能频繁止损。
- 需要耐心：交易频率较低，需具备良好的心理素质。
- 历史数据有效：对现代高频交易和复杂市场可能适应性不足。
四、总结
“海龟交易法则”是一套以趋势跟踪为核心、以风险控制为前提的交易体系。它证明了交易可以被系统化地训练和执行，而不是依赖天赋或直觉。虽然随着市场环境的变化，其适用性有所调整，但其核心理念仍具有重要的参考价值。
对于希望建立自己交易系统的投资者而言，理解并实践海龟交易法则，是迈向专业交易的重要一步。
